Застосування функції витрат ринкового впливу для оцінки якості брокерських послуг на ринку акцій
Тип публікації :
Стаття
Дата випуску :
2022
Автор(и) :
Мова основного тексту :
Ukrainian
eKNUTSHIR URL :
Випуск :
4(221)
ISSN :
1728-2667
Початкова сторінка :
27
Кінцева сторінка :
36
Цитування :
[APA 7] Любкіна, О. В., & Ігнатюк, В. (2022). Market Impact Model Application for Assessing Broker Service Quality in Equity Markets. Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка, (4(221)), 27–36. https://doi.org/10.17721/1728-2667.2022/221-4/4
[ДСТУ] Любкіна О. В., Ігнатюк В. Market Impact Model Application for Assessing Broker Service Quality in Equity Markets. Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка. 2022. no. 4(221). P. 27—36. DOI: 10.17721/1728-2667.2022/221-4/4 (date of access: 17.07.2026).
Досліджено частковий випадок більш широкої проблеми зменшення транзакційних витрат, що виникають у процесі здійснення обміну на торгівельних майданчиках, а саме оптимізація витрат ринкового впливу на основі моделі Р. Алмгрема. Запропонована методика оцінки з акцентом на несподіваній частині транзакційних витрат ринкового впливу, які мають меншу дисперсію, дає змогу швидше визначити брокерів, чиї послуги якісніші з погляду витрат.
Представлений мікроструктурний підхід до дослідження й аналізу транзакційних витрат, що виникають під час виконання замовлень на фондових торгівельних майданчиках. Наведено розширену класифікацію транзакційних витрат на ринку акцій. Визначене коло проблем, що виникають у процесі дослідження витрат ринкового впливу як окремого виду транзакційних витрат на ринку акцій. Запропоновано використання моделі витрат ринкового впливу Алмгрема для нормалізації значень витрат, що дає змогу оперувати на несподіваних витратах, які мають меншу дисперсію, і як наслідок – ухвалити рішення щодо вибору брокера на основі меншої кількості відправлених замовлень. Тож тестування якості брокерських послуг триває коротший проміжок часу – і інвестор менше користується послугами потенційно гіршого брокера, що безпосередньо впливає на фінансовий результат компанії, оскільки вона дає можливість швидше визначити виконавців, чиї послуги призводять до більших витрат ринкового впливу.
Представлений мікроструктурний підхід до дослідження й аналізу транзакційних витрат, що виникають під час виконання замовлень на фондових торгівельних майданчиках. Наведено розширену класифікацію транзакційних витрат на ринку акцій. Визначене коло проблем, що виникають у процесі дослідження витрат ринкового впливу як окремого виду транзакційних витрат на ринку акцій. Запропоновано використання моделі витрат ринкового впливу Алмгрема для нормалізації значень витрат, що дає змогу оперувати на несподіваних витратах, які мають меншу дисперсію, і як наслідок – ухвалити рішення щодо вибору брокера на основі меншої кількості відправлених замовлень. Тож тестування якості брокерських послуг триває коротший проміжок часу – і інвестор менше користується послугами потенційно гіршого брокера, що безпосередньо впливає на фінансовий результат компанії, оскільки вона дає можливість швидше визначити виконавців, чиї послуги призводять до більших витрат ринкового впливу.
Галузі знань та спеціальності :
05 Соціальні та поведінкові науки
Галузі науки і техніки (FOS) :
Соціальні науки
Файл(и) :![Ескіз]()
Вантажиться...
Формат :
Adobe PDF
Розмір :
1.17 MB
Контрольна сума :
(MD5):d4ad7944a28b15240c36bde5badae54a
Якщо не вказано інше, ця робота розповсюджується на умовах ліцензії Creative Commons Attribution 4.0 International