Колотвін, Едуард ОлександровичЕдуард ОлександровичКолотвін2026-02-272026-02-272024Колотвін, Е. О. (2024). ЗБРОЙНІ КОНФЛІКТИ ТА ВОЛАТИЛЬНІСТЬ ЦІН НА НАФТУ: АНАЛІЗ ІСТОРИЧНИХ ДАНИХ. Теоретичні та прикладні питання економіки(2 (49)), 66–77. https://doi.org/10.17721/tppe.2024.49.6338.5:332.1:338.47:355.4:338.1https://doi.org/10.17721/tppe.2024.49.6https://ir.library.knu.ua/handle/15071834/11185Відомо, що збройні конфлікти та інші геополітичні чинники суттєво впливають на динаміку світового ринку нафти. У цьому дослідженні ми з’ясовуємо, як розгортання військових протистоянь, зокрема значних збройних конфліктів з 1989 по 2022 рік, впливає на коливання цін на нафту. Зокрема, ми розглядаємо найбільші військові конфлікти та їхній зв’язок зі стрибками волатильності поточних цін на нафту у період з 1989 по 2022 рік. У ході дослідження було виявлено 16 виразних сплесків волатильності протягом досліджуваного періоду, половина з яких припадає на 28-денний проміжок від дати початку конфлікту. Такі результати доводять, що геополітична напруженість – насамперед у формі міждержавних конфліктів – суттєво впливає на світові ціни на нафту. В роботі також досліджено середні показники волатильності до та після початку кожного з конфліктів, а також здійснено оцінку динаміки волатильності за 30 днів до та за 180 днів після початку таких конфліктів. Отримані результати свідчать, що війни між державами, особливо ті, у яких беруть участь великі геополітичні гравці, є більш значущими чинниками посилення волатильності світових цін на нафту, аніж внутрішні конфлікти. Результати дослідження також доводять, що величина зміни волатильності залежати не лише від масштабу кофлікту або його учасників, але й від важливості регіону розгортання протистояння для глобальних ланцюгів постачання нафти. Зокрема, такі значні геополітичні події, як повномасштабне вторгнення Росії в Україну та війна в Перській Затоці, були пов'язані з одними з найпомітніших сплесків волатильності цін на нафту. Крім того, ми дослідили часовий вимір таких сплесків і виявили, що ринки зазвичай реагують на великі конфлікти в середньому протягом 26 днів після їх початку. Втім розгортання геополітичної та воєнної напруженості нерідко передбачається ринком, що призводить до передчасного зростання волатильності. Загалом, наше дослідження містить вагомі напрацювання щодо зв’язку між волатильністю цін на нафту та розгортанням збройних конфліктів, які можуть бути застосовані при оцінці ринкових ризиків, розробці стратегій хеджування та прогностичному моделюванні в контексті світових товарних ринків. Дослідження також засвідчує необхідність подальшого вивчення того, як ринки адаптуються до тривалих конфліктів і геополітичної напруженості.Armed conflicts and other geopolitical events are known to significantly influence the dynamics of the global crude oil market. In this study, we explore how military warfare, specifically major armed conflicts from 1989 to 2022, impacts fluctuations in crude oil prices. Our analysis identifies 16 distinct volatility spikes, with approximately half occurring within a 28-day window surrounding the onset of armed conflicts. These findings prove the substantial impact that geopolitical tensions, particularly interstate conflicts, have on global oil prices. Through an examination of oil price behavior before and after conflict initiation, we assess volatility trends in the 30 days preceding and 180 days following the outbreaks. The results demonstrate that interstate conflicts, especially those involving major geopolitical players, amplify price volatility more significantly than intrastate conflicts. The study also reveals that the magnitude of volatility changes depends not only on the conflict’s scale but also on the region’s significance to global oil supply chains. Notably, large-scale geopolitical events such as Russia's full-scale invasion of Ukraine and the Gulf War were associated with some of the most notable spikes in oil price volatility. Additionally, we examine the timing of these volatility spikes, finding that markets typically react within an average of 26 days to major conflicts, although some events are anticipated by the market, resulting in pre-conflict volatility increases. Overall, our study provides valuable insights into the relationship between armed conflicts and oil price volatility, contributing to risk assessment, hedging strategies, and predictive modeling in the context of global commodity markets. This research also highlights the need for further exploration of how markets adapt to prolonged conflicts and geopolitical tensions.ukекономічна невизначеністьринкова нестабільністьтоварні ринкинафтасвітовий ринок нафтиволатильність цінзбройний конфліктвійськове протистояннявійнаeconomic uncertaintymarket disruptioncommodity marketscrude oilglobal oil marketprice volatilityarmed conflictmilitary warfarewarСтаття