Алексеєнко, Л.М.Л.М.Алексеєнко2026-02-272026-02-272025Алексеєнко, Л. М. (2025). ТРАНСФОРМАЦІЯ РИНКІВ КАПІТАЛУ: ФІНАНСОВО-ІННОВАЦІЙНІ МЕХАНІЗМИ ТА СТРАТЕГІЇ РИЗИК-МЕНЕДЖМЕНТУ У БАНКІВСЬКІЙ ДІЯЛЬНОСТІ. Теоретичні та прикладні питання економіки(2 (51)), 19–30. https://doi.org/10.17721/tppe.2025.51.2336.76https://doi.org/10.17721/tppe.2025.51.2https://ir.library.knu.ua/handle/15071834/11223Розглянуто трансформацію ринків капіталу в умовах глобалізації з акцентом на фінансово-інноваційні механізми та стратегії ризик-менеджменту в банківській діяльності. Встановлено, що міжнародний ринок капіталів позбавлений регуляторних бар’єрів та забезпечує фінансову безпеку держав, але вразливий до геополітичних викликів. Метою статті є обґрунтування концепту фінансово-інноваційних механізмів Єдиного ринку капіталу (CMU) з фокусуванням на ризик-менеджменті у банках для трансформації ринків. Розширення ЄС, лібералізація та формування CMU є базисом для економічного розвитку. Дослідження фокусуються на важливості банківської діяльності, підтримці цифрового євро та регуляції ЦЄБ інновацій в TARGET Services. Встановлено, що в євроізованих економіках монетарна трансмісія впливає на ринки капіталів, а для встановлення цінового лідерства доцільно застосовувати показник NLS та відстежувати маніпулювання цінами акцій. Трансформація ринків капіталу потребує модернізації регуляторних рамок і гармонізації євростандартів. Визначено тренди ринків капіталу, які актуалізують доцільність консервативного кредитування через волатильність, масштабування угод репо з EGB, застосування data-driven аналітики. Аргументовано, що у короткостроковій перспективі стратегії ризик-менеджменту та ініціативи формування CMU ЄС мають бути зосереджені на трьох основних напрямах: заощадження та інвестиції, бізнес і підприємництво, нагляд за ринками. Визначено, що на європейських ринках капіталу при формуванні фінансово-інноваційних механізмів CMU варто враховувати особливості диверсифікації продуктів та ринкової структури в capital markets, де фокус на private equity та technology сприяє оптимізації маржі. Охарактеризовано стратегічні цілі CMU: підтримка інновацій, фінансування трансформації, масштабування заощаджень, диверсифікація, конвергенція. Стратегії ризик-менеджменту мають застосовувати уніфіковані продукти, DLT, сек’юритизацію, венчурне фінансування. Встановлено, що оновлені підходи до розвитку фінансового сектору України сприятимуть модернізації національних ринків капіталу з урахуванням вимірів євроінтеграції.The article discusses the transformation of capital markets in the context of globalization with a focus on financial and innovative mechanisms and risk management strategies in banking. It is established that the international capital market is devoid of regulatory barriers and ensures the financial security of the countries, but is vulnerable to geopolitical challenges. The purpose of the article is to substantiate the concept of financial and innovative Capital Market Union (CMU) mechanisms with a focus on risk management in banks for market transformation. EU enlargement, liberalization, and the formation of the CMU are the basis for economic development. The research focuses on the importance of banking, support for the digital euro, and the ECB's regulation of innovation in TARGET Services. It is established that in euroized economies, monetary transmission affects capital markets, and it is advisable to use the NLS indicator and monitor stock price manipulation to establish price leadership. The transformation of capital markets requires the modernization of the regulatory framework and the harmonization of European standards. The author identifies capital market trends that actualize the feasibility of conservative lending due to volatility, scaling up repo agreements with the EGB, and the use of data-driven analytics. It is argued that in the short term, risk management strategies and initiatives to form the EU CMU should focus on three main areas: savings and investment, business and entrepreneurship, and market surveillance. It is determined that in the European capital markets, when forming financial and innovative CMU mechanisms, it is necessary to consider the features of product diversification and market structure in capital markets, where the focus on private equity and technology helps to optimize margins. The author characterizes the strategic goals of CMU: support for innovation, transformation financing, scaling savings, diversification, and convergence. Risk management strategies should use unified products, DLT, securitization, and venture capital financing. It has been established that updated approaches to the development of the financial sector of Ukraine will contribute to the modernization of national capital markets, taking into account the dimensions of European integration.ukринки капіталурегуляторінноваціїфондовий ринокуправліннябанківська установафінтехринок фінансових послугуправління активамиінвестиціїнадзвичайні подіїбезпекаміжнародні стандартиcapital marketsregulatorinnovationstock marketgovernancebanking institutionfintechfinancial services marketasset managementinvestmentemergencysecurityinternational standardsСтаття